Stabilität von Diversifikationseffekten im Markowitz-Modell

dc.contributor.author	Bissantz, Nicolai
dc.contributor.author	Steinorth, Verena
dc.contributor.author	Ziggel, Daniel
dc.date.accessioned	2010-06-15T11:51:49Z
dc.date.available	2010-06-15T11:51:49Z
dc.date.issued	2010-06-15
dc.description.abstract	Im Zuge der Finanzkrise wurde deutlich, dass das Risiko in klassischen Modellen zur Portfoliotheorie deutlich unterschätzt wurde. Die Instabilität der relevanten Risikoparameter, also Korrelationen und Volatilitäten, führte dazu, dass Diversifikationseffekte über- und somit Risiken unterschätzt wurden. Ziel dieses Beitrags ist es, Diversifikationseffekte in verschiedenen Marktphasen des letzten Jahrzents zu untersuchen und die Auswirkungen für das Risikomanagement zu quantifizieren. Dabei zeigt sich, dass sich die Parameter bzw. Risiken sehr deutlich mit der jeweiligen Marktphase ändern und eine Parameterschätzung aus historischen Mittelwerten nicht zielführend ist. JEL-Klassifikation: C 52, G 11; G 32	de
dc.identifier.uri	http://hdl.handle.net/2003/27272
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.17877/DE290R-14706
dc.language.iso	de	de
dc.relation.ispartofseries	Discussion Paper / SFB 823;26/2010
dc.subject	Modellevaluierung	de
dc.subject	Portfoliooptimierung	de
dc.subject	Risikomanagement	de
dc.subject.ddc	310
dc.subject.ddc	330
dc.subject.ddc	620
dc.title	Stabilität von Diversifikationseffekten im Markowitz-Modell	de
dc.type	Text	de
dc.type.publicationtype	report	de
dcterms.accessRights	open access

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