Autor(en): | Kaplun, Alexander |
Titel: | Continuous time Ehrenfest process in term structure modelling |
Sprache (ISO): | en |
Zusammenfassung: | In this paper, a finite-state mean-reverting model for the short-rate, based on the continuous time Ehrenfest process, will be examined. Two explicit pricing formulae for zero-coupon bonds will be derived in the general and the special symmetric cases. Its limiting relationship to the Vasicek model will be examined with some numerical results. |
Schlagwörter: | Ehrenfest model interest rate derivatives shortrate term structure Vasicek model zero-coupon bond |
URI: | http://hdl.handle.net/2003/26455 http://dx.doi.org/10.17877/DE290R-14157 |
Erscheinungsdatum: | 2009-10-20T08:43:41Z |
Enthalten in den Sammlungen: | Preprints der Fakultät für Mathematik |
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