Autor(en): | Aslan, Aydin Posch, Peter N. |
Titel: | How do investors value sustainability? |
Sonstige Titel: | A utility-based preference optimization |
Sprache (ISO): | en |
Zusammenfassung: | We investigate how an investor’s preference for sustainable assets in the portfolio varies for differing levels of risk aversion. Using a sample of 411 publicly listed firms in the S&P 500, we calculate financial and sustainability returns, on which the investor’s utility depends. We approximate the investor’s preference by the exponential and s-shaped utility function and optimize with regard to the sustainability preference. We find that with increasing levels of risk aversion, both minimum-variance and maximum Sharpe ratio type investors seek to incorporate sustainable assets in the portfolio. |
Schlagwörter: | ESG Socially responsible investing Expected utility theory Portfolio theory |
Schlagwörter (RSWK): | Corporate Social Responsibility Investitionsentscheidung Nachhaltigkeit Erwarteter Nutzen Moderne Portfoliotheorie Investitionsrisiko |
URI: | http://hdl.handle.net/2003/41155 http://dx.doi.org/10.17877/DE290R-23002 |
Erscheinungsdatum: | 2022-11-30 |
Rechte (Link): | http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ |
Enthalten in den Sammlungen: | Professur Finance |
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