Authors: Bissantz, Nicolai
Steinorth, Verena
Ziggel, Daniel
Title: Stabilität von Diversifikationseffekten im Markowitz-Modell
Language (ISO): de
Abstract: Im Zuge der Finanzkrise wurde deutlich, dass das Risiko in klassischen Modellen zur Portfoliotheorie deutlich unterschätzt wurde. Die Instabilität der relevanten Risikoparameter, also Korrelationen und Volatilitäten, führte dazu, dass Diversifikationseffekte über- und somit Risiken unterschätzt wurden. Ziel dieses Beitrags ist es, Diversifikationseffekte in verschiedenen Marktphasen des letzten Jahrzents zu untersuchen und die Auswirkungen für das Risikomanagement zu quantifizieren. Dabei zeigt sich, dass sich die Parameter bzw. Risiken sehr deutlich mit der jeweiligen Marktphase ändern und eine Parameterschätzung aus historischen Mittelwerten nicht zielführend ist. JEL-Klassifikation: C 52, G 11; G 32
Subject Headings: Modellevaluierung
Portfoliooptimierung
Risikomanagement
URI: http://hdl.handle.net/2003/27272
http://dx.doi.org/10.17877/DE290R-14706
Issue Date: 2010-06-15
Appears in Collections:Sonderforschungsbereich (SFB) 823

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
DP_2610_SFB823_bissantz_steinorth_ziggel.pdfDNB547.76 kBAdobe PDFView/Open


This item is protected by original copyright



All resources in the repository are protected by copyright.